二、电容（MLCC / 钽电容）：AI 吃产能、材料暴涨

1）涨价核心原因

AI 服务器用量暴增：单台 GB300 用3 万颗 MLCC，Vera Rubin 达60 万颗，占全球高端产能。

原材料疯涨：银（+140%）、铜（+40%）、钽粉（+18%）推高成本20%–30%。

日韩台大厂提价：村田（高容 + 15%–35%）、三星电机（+10%–20%）、国巨（+20%–30%）。

消费级产能砍 80%：原厂优先 AI / 车规，通用料严重缺货。

2）热门缺货 / 暴涨型号

MLCC（0402/0201 高容）

村田：GRM188R71C104KA01D（0603 104，涨25%）、GRM033R71A105KA01L（0201 1μF，AI 服务器主力，涨35%）

三星电机：CL10A105KA8NNNC（0402 1μF，涨20%）

国巨：CC0402KRX7R9BB104（0402 104，涨15%）

钽电容（T520/T523）

KEMET：T520B107M006AT（100μF/6.3V，涨30%）

松下：6TPE100M（100μF/6.3V，涨25%）

3）国产替代清单（直接替换、交期稳）

MLCC（风华高科 / 三环 / 火炬）

风华高科（国产龙头，车规级）：

0603 104：0603B104K500NT（替代村田 GRM188，价格低20%）

0201 1μF：0201B105K500NT（替代村田 GRM033，AI 服务器可用）

三环集团：0402B105K500NT（替代三星 CL10A105）

火炬电子：车规级 MLCC，替代村田汽车料

钽电容（宏达电子 / 艾华集团）

宏达电子：CA45-100μF/6.3V（替代 KEMET T520，价格低30%）

艾华集团：TAJ107M006RNJ（替代松下 6TPE100M）

4）备货建议

高容 MLCC（0201/1μF+）：优先风华高科，交期4–6 周，比村田快2 倍。

钽电容：用宏达电子替代 KEMET，避免 **30%+** 涨价。